巴西大型工业集团J&F Investimentos近日宣布，计划向旗下铁矿子公司LHG Mining投资逾7亿美元，以扩大产能、完善物流体系，并推动更绿色的钢铁原料供应布局。7月21日-27日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1354.9万吨，环比下降69.6万吨，库存小幅回落。

今日中美贸易关系方面传来消息，双方将继续推动已暂停的美方对等关税 24% 部分以及中方反制措施如期展期。然而，这一消息总体而言并未带来太多积极向上的信号，市场期待的贸易关系实质性改善进展依旧有限，后续仍需密切关注双方在贸易领域的进一步动态。 中共中央政治局召开会议，会议内容引发广泛关注。从会议传达的信息来看，房地产领域仅提及高质量城市更新，用词相对简洁，没有过多展开，市场此前期待的更大力度政策支持或明确指引未能充分显现。在企业竞争方面，“低价无序竞争” 中的“低价” 二字被去掉，表述变为“无序竞争”，这一细微变化或许暗示着政策导向的某种调整，但具体影响尚待观察。对于备受瞩目的“十五五” 规划，会议也未提及太多具体内容，整体文件虽涵盖诸多方面，但读完后感觉亮点不足，缺乏能让人眼前一亮的突出用词或明确规划方向。后续仍需紧密跟进详细具体政策措施的出台，以明确未来发展方向和重点。

今日唐山带钢市场延续偏强震荡，但涨幅兑现后成交明显转弱。早盘小窄带在钢坯及期货带动下快速拉涨70元/吨至3420元/吨，然而高价资源几无成交，午后部分商家暗降促单；中宽带方面，瑞丰出厂同步上调70元/吨，东海则仅涨10元/吨，显示不同钢厂对后市信心分化。355系列现货午后围绕3390-3400元/吨窄幅波动，较昨日基本持平，期货冲高回落令市场心态趋于谨慎，终端维持“即用即采”，低价成交占比提升，整体交投一般偏弱。 展望明日，原料端钢坯锁价、期货盘面或进入震荡休整，继续推涨动力不足；而需求端淡季特征未改，下游镀锌、管厂订单有限，难以支撑高价持续放量。预计明日带钢价格将回归稳中整理运行，商家需警惕高位回调风险，操作上建议快进快出、严控库存，重点关注盘中期货走势及钢厂调价动向，灵活调整出货节奏。

本周钢铁市场延续稳中偏强运行态势，原料成本持续攀升对钢企利润形成一定压力。数据显示，当前钢企利润指数报138.64元/吨，较上周回调18.9元/吨，但仍维持在相对高位区间。短期来看，铁矿石、焦炭等原材料价格持续走高，钢企利润空间或呈现逐步收窄趋势。

今上海热卷市场价格涨30元/吨，4.75mm主流报价3520-3530元/吨，乐从市场价格涨10元/吨，主流报价3510-3530元/吨。唐山热卷价格涨20元/吨，主流报价3470元/吨。热卷期货回吐部分涨幅，午后继续回落，

今日钢材价格偏强运行。唐山地区钢坯出厂价格涨60元/吨；唐山带钢出厂价格涨40元/吨；上海建材主流市场价格涨20元/吨；上海热卷市场价格涨50元/吨；唐山进口矿PB粉价格涨12元/吨；焦炭价格涨50元/吨。黑色期货震荡偏强。10合约螺纹涨1.98%、10合约热卷涨2.01%、09合约铁矿涨0.63%、09合约焦炭跌2.62%。 7月28日，全国工信座谈会强调下半年将重点推进八项工作，其中“反内卷”与扩内需成为关键要点。与此同时，四川省铁合金（工业硅）工业协会发布了工业硅反内卷共同倡议，这一行动进一步点燃了市场对“反内卷”的关注。此外，市场流传一则消息：受9月阅兵影响，从8月20日起部分地区钢铁、焦化、煤矿企业可能会面临限产要求。若该消息属实，供应端有望出现一定程度的收缩，从而对钢价形成支撑。然而，目前这一消息尚未得到官方证实。 从当前的整体市场情绪来看，仍然呈现出偏暖的态势。正如昨日所强调的，后期宏观层面仍有利好因素对市场形成支撑驱动，未来钢价存在冲高的可能性。

澳洲巴西19港铁矿发运总量2677.8万吨，环比增加198.8万吨。澳洲发运量1793.5万吨，环比增加222.3万吨，其中澳洲发往中国的量1489.4万吨，环比增加104.0万吨。巴西发运量884.3万吨，环比减少23.5万吨。

今日钢坯市场偏强运行。唐山市场主流钢坯出厂现金含税价报3160元/吨，较昨日涨60元/吨。早盘钢坯直发资源成交一般偏弱；盘中期螺盘面震荡走强，市场情绪有所提振，贸易商报价陆续上调，午前仓储现货价3170-3210元/吨出库，午后现货报价继续高靠至3220-3240元/吨出库，部分低价成交尚可。下游调坯轧材企业成交好转，整体成交有所放量，轧钢厂低价采坯。 【现货操作建议】 明日预测：预计明日钢坯价格或坚挺运行。

今上海热卷市场价格涨50元/吨，4.75mm主流报价3490-3500元/吨，乐从市场价格涨60元/吨，主流报价3500-3520元/吨。唐山热卷价格涨40元/吨，主流报价3450元/吨。热卷期货震荡上涨，现货市场价格纷纷跟涨

今日唐山带钢市场延续反弹，小窄带主流报3350元/吨持稳，但成交明显放量；中宽带方面，瑞丰出厂价未动，东海则上调40-50元/吨。午后355系列现货报价3390-3400元/吨，较昨日大幅拉升约70元，盘面震荡上行刺激贸易商跟涨，早盘交投活跃，午后高价资源成交放缓，整体情绪仍偏乐观。 展望明日，期钢延续偏强震荡，成本与需求双重支撑下，预计带钢价格仍有上行空间；不过今日涨幅已部分透支利好，且午后成交转弱，贸易商追高需谨慎。操作上，库存偏低者可适量补货，快进快出；高位库存则建议逢高降库，锁定利润，防范冲高回落风险。

澳洲巴西19港铁矿发运总量2677.8万吨，环比增加198.8万吨。澳洲发运量1793.5万吨，环比增加222.3万吨，其中澳洲发往中国的量1489.4万吨，环比增加104.0万吨。巴西发运量884.3万吨，环比减少23.5万吨。

【7月28日唐宋聚焦一黑色期货震荡回落 现货价格稳中下行】 今日钢材价格稳中下行。唐山地区钢坯出厂价格降20元/吨；唐山带钢出厂价格稳；上海建材主流市场价格降10元/吨；上海热卷市场价格降40元/吨；唐山进口矿PB粉价格降12元/吨；焦炭价格稳。黑色期货震荡偏强。10合约螺纹跌2.05%、10合约热卷跌2.3%、09合约铁矿降1.75%、09合约焦炭跌7.98%。 自 6 月末以来，“反内卷”政策不断被提及且推进力度加大，市场对后续政策落地执行的信心显著增强。消息面的刺激作用明显大于基本面的实际情况，期货市场的强势表现甚至传导至现货市场，带动现货价格上涨。然而，随着交易所一系列降温举措的实施，市场热情有所减弱，短期市场有望回归基本面。总体来看煤焦市场和钢材市场基本面矛盾并不明显。政治局会议仍存在一定的政策支撑预期，8 月 20 日起受 9 月阅兵影响，部分地区钢铁、焦化、煤矿企业将面临限产要求，供应端有望收缩。此外，8 月美国关税政策有望达成，市场对美联储降息的预期也在不断增强。在多重利好因素的刺激下，钢价仍有冲高的可能。