• 返回首页   • 登录会员区
最新活动
[图文]“唐宋大数据:战略生态共赢系统”亮相“5.18”经洽会大智移云展
[图文]2017中国.唐山钢铁产业链高端论坛暨中国钢铁产业网年会盛大开幕
[图文]唐宋公司受邀参加省创新应用发展论坛斩获三项大奖
[图文]唐宋大数据助力2017第二届中国大数据大会暨大数据年度盛典成功召开
[图文]宋雷: 2018年钢铁行业形势先紧后松、钢价走势先扬后抑
[图文]唐宋钢铁俱乐部第五次研讨会在津隆重开幕
[图文]11月20日-22日上海冶金展,观众预登记火热开启!
[图文]唐宋钢坯俱乐部走进天津 (第四期)
[图文]唐宋大数据董事长宋雷受邀参加“2017年廊坊市电子商务学习交流会”并发表主题演讲
 
进入论坛社区
 
返回唐宋动态
[图文]唐宋钢坯俱乐部走进天津 (第四期)

 

——会议纪要

一、会议时间:20179261400-1800

二、会议地点:天津河东区万达广场 B -9楼苏美达会议室

三、参会主体:唐宋钢坯俱乐部会员单位、特约嘉宾。

四、联合组织:

主办方: 河北唐宋大数据产业股份有限公司

联合主办: 苏美达国际技术贸易有限公司

永安期货股份有限公司

五、主讲嘉宾:

唐宋大数据信息中心副总监                 张 品

职业投资者                               许遵静

永安期货北京研究院副院长                 

 

第一环节:领导致辞

河北唐宋大数据产业股份有限公司副总经理马强致辞

 

 

马总首先对诸位领导参会表示感谢和欢迎,同时感谢联合主办方苏美达和永安期货的大力支持,其次汇报唐宋大数据在数据服务方面的规划,并发表四季度市场走向的个人看法,认为近期市场有回落,但趋势上11月或明年3月份市场将有好转。

 

苏美达国际技术贸易有限公司钢坯部总经理吕龙水致辞

 

 

吕总对大家的到来表示欢迎,其次对公司做了简单介绍。吕总指出2017年是近几年不平凡的一年,今年市场整体波动性加大使其更具挑战性,成材长强板弱,但总的来说整体大势是可喜的。

 

永安期货副院长朱世伟致辞

 

朱院长指出,从期货角度讲2017年日子好过了很多,从事黑色的人员对期货的关注度增强,期现粘度性增强,而且发现北方做黑色的利用期货套利的方式已经比较娴熟了,并表示永安期货希望充分利用金融工具为大家做贡献

 

第二环节:主题演讲

主题2+26城采暖季限产供需数据解读——唐宋大数据公司信息中心副总监张品

 

 

从四个架构进行分析:

(一)行业景气度指数预期见顶,价格合理回落,环保炒作透支市场预期。

(二)当前市场特征:粗钢产量见顶预期未来陆续走低,“金九”库存逆增长需求未能兑现,目前库存绝对量整体压力不大,“银十”能否迎来迟到的需求,后期多关注库存变化,如库存旺季得不到消化,那后市风险依然较高。价格方面,钢坯与螺纹主力价差较小存在套利机会,另外17101801主力差值逼近历史高位,认为1801主力价格存在低估嫌疑。

(三)当前钢坯市场特征:目前唐山轧材停产开工率维持在41.99%较正常水平低了二十个百分点,钢坯供求差(供减求)扩大由之前-4万吨至目前3万吨左右。目前的了解情况来看,调坯轧材厂家停产整顿工期在15-30天左右,按此推断钢坯需求在10月中下旬恢复的可能性很大,另外部分坯料厂有新增轧线计划,钢坯趋势供应紧张局面仍有加剧趋势。具体还得根据排污许可证的下放情况。

(四)2+26采暖季限产分析

据唐宋大数据预测:限产后,预计影响生铁产量3750万吨左右,影响焦炭产量在2600万吨以上,钢企对铁矿石需求将减少6171万吨、炼焦煤2524万吨。从数据上看,限产对焦炭影响较大,从限产时间的不同看,焦炭从101日开始执行限产,钢企从1115日开始执行限产,预计焦螺比值将呈先缩小再扩大趋势。X因素:钢企限产是否提前。

后期市场关注点:1关注采暖季限产执行力度,钢企是否提前执行限产影响趋势变化;2、钢坯市场需关注轧材的恢复情况;3、关注10月库存变化,旺季曾库需警惕。
观点总结:认为当前市场尚未调整到位,短期存在技术性反弹,对于10月中下旬市场保持乐观,长期看好春节后市场。
 

主题二:投机交易必胜之道——许遵静

 

 

12年市场经验,善长道式理乱和波浪理论的许遵静老师,就“投机交易必胜之道”话题通过“逻辑”和“正期望值+次数”两个角度进行阐述,详细讲述了具体实现过程,并分享成功经验。最后讲解后市操作规划:对于焦炭来说,这波下跌先等底部结构做多,后市反抽不创新高,开始做空;对于铁矿石来说,有底部结构,出场空单,如果后市反弹的力度还是比较弱,继续做空。

 

主题三:宏观经济与黑色产业分析——永安期货北京研究院副院长朱世伟

  
 
 
近期焦点:1、美联储缩表:预期内,美元反抽;2、中国政策:十九大维稳,房地产双限,供给侧改革;3、朝核危机
宏观结论:1、全球经济弱势复苏中;2、四季度中国经济有压力,基建可能乏力,房地产弱稳,家电、机械等有好转但好转有限;3、重视产业政策,关注库存变化;4、货币收紧和利率上升,将促使大宗调整。
观点:1、宏观:长期趋好,中期趋弱;2、钢材:供应、利润到顶,库存小幅回升;需求来看,旺季不及预期。3、铁矿石:基差较大,有节前备货预期。4、策略:核心是基差和预期,注意节奏,“抵抗式下跌”。
 

第三环节:研讨四季度走势

海森集团黑色投研总经理李文栋

 

从三个层面阐述论据:一是宏观逻辑,需求端,宏观数据由慢变快,政策是压倒需求的最后一根稻草,需求制约价格;二是产业逻辑,供给受压制,始终是价格利多因素,反抗但不敌宏观;三是资金层面,包括现货和期货资金情绪,短线期货贴水非常大,积累很多获利盘,节前钢厂采购比较积极,技术上短周期也存在反弹的要求。从煤焦两个品种看,焦炭限产更确定,过一段时间山西煤矿可能会有关停,焦化厂对库存较敏感,钢厂库存相对较高,如果限产焦煤更糟糕一些。焦化厂库存还是比较低的,只是提价信心不足,焦化厂限产时间长于且早于钢厂限产时间,影响量甚至超过钢铁,确定性较大。北京和天津房地产和基建需求停工,制约和延迟京津冀需求释放,其他城市估计也会陆续出台类似政策。总结:宏观方向确定基本转向,短期有反弹需求,四季度整体偏空,可能先抑后扬,待钢厂打压节奏过后,焦炭可能再度供应紧张,导致现货重新上涨。

 

北京佑辉投资发展有限公司副总经理叶阳

能够导致期货下跌的因素比较多,对焦煤并不悲观,主要是坑口资源还是比较稀缺,暂时没有下跌的可能性,煤矿后期主要关注政策,认为后期政策是趋严的,所以对煤焦看法并不悲观。

天津恒基钢业有限公司总经理高用强

 

 

从自身品种需求来看近期有复苏迹象,四季度没那么悲观,另外对“2+26”政策存有预期,认为政策实施有提前可能。考虑期货铁水较大,目前操作思路更倾向于建虚拟库存,原材料不看太差的话所以成材不会太差,认为10月中旬开始有反弹。对于前进、新钢、新利等钢厂产能退出是否影响其原材料带钢采购问题,高总对此表示无影响,基本是本地采购,认为市场供需弹性很大。

 

天津兆博实业有限公司刘恩忠

 

期货引领市场比较严重,带钢确实不好受,终端管厂没有需求,环保制约一切需求。环评问题什么时候解决,环评手续不全,具体什么时候下来不清楚,煤改气是必然的。对于钢坯资源紧缺轧材企业后期生存空间的问题,刘总认为今年来说钢坯采购都是就地解决,而且外地资源也可以过来一部分。

 

唐山象屿正丰国际物流有限公司肖向松

 

就近期钢坯出入库情况做了汇报,近期库存增加有一大部分是几家大国企固定的协议量,这个量大约在5000吨每天,被动入库的很少,钢厂入库现象也较少,主动建仓意向暂不明显

 

鸿凯投资研究员谢文迪

 

后期品种强弱排序:焦炭、热卷、螺纹、铁矿,铁矿是最弱的,供给有增多的迹象,后期卷螺差会不会继续扩大,考虑季节性因素卷要强于螺,焦炭和钢材哪个限的多,焦化厂限产的深度和范围比想象的要大;电弧炉产能释放问题到明年6月份之前可以不用考虑,因为石墨电极供应十分紧张。

 

苏美达国际技术贸易有限公司钢坯部总经理吕龙水

 

大家从各自角度表达了观点,说一下自己的观点,暴跌后很多人问还能跌多少,跌多少见底,没人知道能跌多少,吕总每次看跌多少时主要看利空因素有哪些,先看事件再看幅度,不要单独估计幅度,自已要有自己的观点。现在有共识:利多只有一个大事那就是限产,什么时候限、力度多大,如果真能提前来、力度很大,那就很可能反弹,从大势上来看,不会一去不复返,行业的温度还在。

总结:本次会议观点较分歧,主流观点:对10月份谨慎乐观,重点关注限产政策的执行力度及钢材社会库存变化。对于四季度,从采暖季限产影响角度来看,今年12月份至明年2月份粗钢降存在较明显的供应缺口,未来市场值得期待。

 

 
中国钢铁产业网·中国, Copyright © 2009-2016 www.chinatsi.com All Rights Reserved ,